ล้มละลายและฟื้นฟูกิจการ ทั้งฝ่ายเจ้าหนี้และลูกหนี้

การขอฟื้นฟูกิจการต้องแสดงว่ากิจการมีหนี้สินล้นพ้นตัวหรือไม่สามารถชำระหนี้ที่ถึงกำหนดได้ พร้อมทั้งมีเหตุอันควรและช่องทางที่จะฟื้นฟูได้จริง ไม่ใช่เพียงต้องการหลบเจ้าหนี้ ศาลจะพิจารณาแผนธุรกิจ กระแสเงินสดคาดการณ์ และความสมเหตุสมผลของผู้ทำแผนที่เสนอมา

ผลสำคัญที่สุดของคำสั่งรับคำร้องคือสภาวะพักการชำระหนี้ ซึ่งทำให้การฟ้องใหม่ การบังคับคดี และการยึดทรัพย์ที่ค้างอยู่ต้องหยุดลง ช่วงเวลานี้คือโอกาสเดียวที่ผู้บริหารจะได้หายใจเพื่อจัดระเบียบเจ้าหนี้ทั้งหมดในเวทีเดียว แทนที่จะวิ่งดับไฟไปทีละราย

แผนที่ผ่านมติมักมีองค์ประกอบสี่ส่วน คือการจัดกลุ่มเจ้าหนี้ตามลักษณะสิทธิ อัตราและระยะเวลาชำระที่แตกต่างกันตามกลุ่ม แหล่งเงินใหม่หรือทรัพย์ที่จะขายเพื่อเติมสภาพคล่อง และกลไกกำกับการปฏิบัติตามแผนพร้อมผลของการผิดนัด ตัวเลขทุกช่องต้องมีสมมติฐานรองรับ ไม่ใช่ประมาณการลอย ๆ

เราทำงานคู่กับทีมบัญชีของสำนักงานเพื่อให้ตัวเลขในแผนตรงกับงบการเงินและภาระภาษีที่มีอยู่จริง จุดที่เจ้าหนี้ตรวจหนักที่สุดคือประมาณการรายได้และรายการที่ผู้ถือหุ้นเดิมได้ประโยชน์ ถ้าสองส่วนนี้อธิบายไม่ได้ แผนมักถูกคว่ำในที่ประชุมเจ้าหนี้

การยื่นล้มละลายเหมาะกับกรณีที่ลูกหนี้ไม่มีกิจการเหลือให้ฟื้น หรือมีพฤติการณ์ยักย้ายถ่ายเททรัพย์ เพราะเมื่อศาลสั่งพิทักษ์ทรัพย์เด็ดขาด อำนาจจัดการทรัพย์สินจะย้ายไปที่เจ้าพนักงานพิทักษ์ทรัพย์ทันที และการโอนทรัพย์ในช่วงก่อนหน้าที่ทำให้เจ้าหนี้เสียเปรียบอาจถูกเพิกถอนได้

ก่อนยื่น เราประเมินสองเรื่องเสมอ คือมูลหนี้ถึงเกณฑ์ที่กฎหมายกำหนดหรือยัง และคาดว่าจะมีทรัพย์เข้ากองพอให้ได้รับส่วนแบ่งจริงหรือไม่ เจ้าหนี้ที่ยื่นแล้วไม่มีทรัพย์เข้ากองย่อมเสียค่าใช้จ่ายโดยไม่ได้อะไรกลับมา