Virtual CFO — ผู้อำนวยการการเงินแบบเช่าใช้

ผู้ซื้อประเมินมูลค่าจากกำไรที่ทำซ้ำได้ ไม่ใช่กำไรที่บันทึกไว้ในงบ ขั้นแรกจึงเป็นการแยกรายการที่ไม่ใช่การดำเนินงานปกติออกให้เห็นชัด เช่น ค่าใช้จ่ายส่วนตัวของผู้ถือหุ้น รายได้ครั้งเดียวจากการขายทรัพย์สิน และค่าตอบแทนเจ้าของที่ต่ำหรือสูงกว่าราคาตลาด งบที่ปรับรายการเหล่านี้แล้วทำให้ตัวเลขเจรจาตั้งต้นสูงกว่าและถูกโต้แย้งน้อยกว่า

ประเด็นที่ทำให้ดีลล่าช้าที่สุดมักเป็นเรื่องพื้นฐาน ได้แก่ สินค้าคงเหลือที่ไม่เคยตรวจนับจริง ลูกหนี้ค้างนานที่ยังไม่ตั้งค่าเผื่อ และเงินกู้กรรมการที่ไม่มีสัญญา การเคลียร์สามเรื่องนี้ล่วงหน้าหนึ่งถึงสองรอบบัญชีให้ผลต่อราคามากกว่าการทำสไลด์นำเสนอที่สวยงาม

การขายหุ้นกับการขายสินทรัพย์ให้ผลทางภาษีไม่เหมือนกัน การขายหุ้นของบุคคลธรรมดาในบริษัทจำกัดมีการปฏิบัติทางภาษีต่างจากการที่บริษัทขายเครื่องจักรและสิทธิการเช่าออกไปเป็นรายการ ผู้ซื้อมักชอบซื้อสินทรัพย์เพราะเลือกรับเฉพาะสิ่งที่ต้องการและได้ฐานต้นทุนใหม่ ผู้ขายมักชอบขายหุ้นเพราะจบภาระในคราวเดียว ตรงนี้คือจุดที่ต้องคำนวณเป็นตัวเลขก่อนตกลงรูปแบบ

การโอนกิจการบางรูปแบบมีเงื่อนไขทางภาษีเฉพาะที่ต้องทำตามขั้นตอนและกำหนดเวลาอย่างเคร่งครัด เช่น การจดทะเบียนที่เกี่ยวข้อง การแจ้งต่อหน่วยงาน และการจัดการภาษีมูลค่าเพิ่มของทรัพย์สินที่โอน หากดำเนินการผิดลำดับ ประโยชน์ที่วางแผนไว้จะหายไปทั้งหมดและแก้ย้อนหลังไม่ได้

หลังปิดดีล งานที่ยากกว่าคือการรวมผังบัญชีของสองกิจการให้เทียบกันได้ กำหนดนโยบายบัญชีชุดเดียว และตัดรายการระหว่างกันออกเมื่อจัดทำรายงานรวม ถ้าไม่ทำ ตัวเลขรายเดือนจะเถียงกันเองและคณะกรรมการจะไม่เชื่อรายงานใดเลยภายในไตรมาสแรก

เราวางชุดรายงานที่ใช้ตัดสินใจจริงเพียงไม่กี่หน้า ได้แก่ กำไรตามสายธุรกิจ กระแสเงินสดล่วงหน้าสิบสามสัปดาห์ และตัวชี้วัดเงินทุนหมุนเวียน เพราะรายงานยาวที่ไม่มีใครอ่านไม่ได้ช่วยให้กรรมการเห็นปัญหาก่อนเงินสดขาดมือ